안녕하세요! DO전FIRE입니다.
오늘은 주식 투자자라면 꼭 알고 있어야 할 주식 용어 하나, 제3자배정 유상증자에 대해 이야기해보려 합니다.
주식 투자하다 보면 뉴스에 이런 기사가 자주 뜨죠?
“○○기업, 제3자배정 유상증자 결정… 신사업 자금 확보 목적”
“주가 하락… 제3자배정 증자에 투자자 혼란”
이게 뭘까요? 왜 주가에 영향을 주는 걸까요?
지금부터 알기 쉽게, 하지만 핵심은 놓치지 않고 정리해볼게요!
제3자배정 유상증자란?
유상증자는 말 그대로 돈을 받고 주식을 더 발행하는 것입니다.
이때 제3자배정이란 말은, 기존 주주에게 주식을 주는 게 아니라, **특정한 외부 인물이나 기관(제3자)**에게 주식을 주는 방식입니다.
즉,
“특정 사람이나 기업에게만 몰래(?) 싸게 주식을 주는 방식”이라고 생각할 수 있죠.
왜 제3자배정을 할까?
기업은 다양한 이유로 제3자배정을 선택합니다.
1. 신속하게 자금을 조달하고 싶을 때
→ 일반공모보다 빠르게 돈을 끌어올 수 있음.
2. 특정 기업과 전략적 제휴를 맺을 때
→ 투자자에게 지분을 주고 파트너십을 강화.
3. 경영권 방어나 우호세력 확보
→ 적대적 인수합병(M&A) 위협 시, 우호세력에게 주식을 몰아줌.
4. 벤처 투자, 스타트업에서 자주 사용
→ 초기 기업은 IPO 전에 투자자에게 주식 제공 방식으로 사용.
장점과 단점
실제 사례로 보는 제3자배정
1. 카카오 – 크래프톤 지분 확보 사례
카카오는 게임사업 확대를 위해 크래프톤의 지분을 제3자배정 방식으로 받아 신속하게 지분을 확보.
2. SM엔터테인먼트 – 경영권 분쟁 중 제3자배정 논란
SM은 경영권 분쟁 당시 제3자배정을 통해 우호세력에 주식을 넘겨 방어에 나섬. 결국 논란이 되며 규제 이슈까지 발생.
3. 스타트업 투자 유치
초기 스타트업들이 VC로부터 투자를 받을 때, 대부분 제3자배정 방식의 유상증자로 진행됩니다. 이때 투자자는 보통 우선주를 받게 되죠.
투자자가 꼭 알아야 할 포인트!
1. 발행가를 확인하라!
→ 너무 낮은 가격에 발행되면 기존 주주 피해.
2. 락업 조건 체크!
→ 제3자배정 주식은 일정 기간 매도 금지(락업)이 붙기도 합니다.
3. 누구에게 배정됐는가?
→ 전략적 투자자인가? 단순 재무투자자인가?
4. 자금의 사용 목적을 보자!
→ 설비투자인지, 운영비인지, 부채상환인지에 따라 판단이 달라짐.
마무리하며
제3자배정 유상증자는 기업에게는 매우 유용한 수단이지만, 투자자 입장에서는 지분 희석이나 경영권 이슈로 인해 주의 깊게 살펴봐야 할 뉴스입니다.
무턱대고 “돈 들어오니까 좋은 거 아닌가?“라고 생각하면 큰일 날 수 있어요!
누구에게, 어떤 조건으로, 어떤 목적에 쓰기 위해 주는지 꼼꼼히 따져봐야 합니다.
앞으로 제3자배정이라는 뉴스가 나왔을 때, 오늘 포스팅이 든든한 기준점이 되길 바랍니다.
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